석유화학 주간 동향 - 210606(금호석유, 국도화학, 삼양홀딩스)

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본 블로그는 타인의 매수/매도를 권장하지 않습니다.

 

 

반갑습니다, 바뭉바입니다.

 

 

1. 페놀체인(BPA, Epoxy Resin)

 - BPA 4주 연속 하락(-3.1%)

 - 원료인 페놀은 0.8% 소폭 상승, 아세톤은 5.5% 크게 상승했습니다.

 

 

 - BPA 중국 가동률은 92%로 풀가동을 향해 가고 있습니다.

 - BPA 마진($/톤)은 지난 주 2278, 이번 주 2233 입니다. 리포트에는 -100$/톤으로 되어 있는데 그래프에 나타난 수치랑 좀 다르네요. 둘 중 하나는 실수로 보입니다.(-3% 일 경우, 이번 주 2210 이거나, -100$/톤 일 경우 2178$/톤이 되어야 함)

 - ECH는 지난 주 대비 -2% 추가 하락입니다.

 - 에폭시 판가가 유지된다면, 스프레드는 점점 상승할 것으로 판단됩니다. 6월 초순 데이터 확인 후 6/11에 업로드하겠습니다.

 - BPA : LG화학, 금호석유, 삼양홀딩스 / Epoxy : 국도화학, 금호석유 입니다.

 

 

2. 고무체인

 - NB Latex 단가 변화추이는 6/11 확인하겠습니다. 이전 리포트 내용과 동일합니다.

 - SBR은 -6.2%로 큰 폭 하락했습니다. 원재료인 BD는 3.8% 상승, 천연고무는 -1.8%으로 하락했습니다.

 

 

 

3. 합성수지(PS, ABS, PE 등) – 유가, SM가격에 연동

 - 합성수지 원재료인 SM과, 유가가 상승했습니다. 반면, 합성수지는 전반적으로 가격 하락이 있었습니다.

 - PS : -6.8%, ABS : 보합, PE : -1.8%

  - 아시아권 PE/PP 금액은 낮은 반면, 유럽과 미국 가격은 2015년을 뚫었습니다.

 

 

 

4. 하나금투 Long Only 변화 및 윤재성 애널 코멘트 요약

- 2주 전 : 금호석유(30%) + 롯데케미칼(20%) + S-Oil(20%) + 효성티앤씨(20%) + 효성화학(10%)
 -1주 전  : 금호석유(20%) + 롯데케미칼(10%) + S-Oil(40%, 20% 상승) +효성티앤씨(10%) + 롯데정밀화학(20%, 신규 편입)
 - 현재 : 금호석유(20%, 유지) + 롯케(10%, 유지) + S-Oil(20%, 20% 감소), 효성티엔씨(30%, 20% 증가), 롯데정밀(20%, 유지)

 

- 아시아 시황조정 이유는 인도/베트남/대만/인니 등 주요국 코로나 재확상에 따른 수요 감소

 - 반면 미국/유럽은 극도 수급 타이트가 지속, 백신보급 속도 차이라고 봄

  

철강도 매주 리포트 같이 보고 있는데, 철강 열연, 냉연 가격 갭이 중국 – 미국 2배 가량 차이가 납니다. 금주 기준 미국 열연 1610$(10304위안), 중국 열연 5588위안.

 

 

합성수지의 아시아-미국/유럽 가격이 중국 – 미국의 철강과 같이 급격한 디커플링 상태를 보여주고 있는데, 코로나와 백신보급이라는 말로 퉁치는 게 맞는 지 잘 모르겠습니다. 얼른 물류가 해결됐으면 좋겠는데요.

 

수요가 계속 지금처럼 유지된다면 피크아웃에 대한 의심도 사라질거라 봅니다.

 

이상입니다, 다음 한 주도 건강 챙기시면서 성투하세요.