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석유화학 주간 동향 - 210627 (금호석유, 국도화학, 삼양홀딩스, LG화학)

by 주인장 바뭉바 2021. 6. 27.
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※ 이 포스팅에 게재된 내용은 신뢰할 만한 자료 및 정보를 바탕으로 작성한 것이나, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 투자 시, 자신의 판단/책임 하에 최종 결정 바랍니다.

본 블로그는 타인의 매수/매도를 권장하지 않습니다.

 

 

반갑습니다, 바뭉바입니다. 6/27 주간 석유화학 주간 살펴보겠습니다.

※ 리포트 제목이 "반등" 입니다. 전반적으로 모든 석유/화학(원재료) 가격이 상승했으며, 일부 제품은 큰 폭으로 상승세를 보여줍니다. 

 

 

1. 페놀체인(BPA, Epoxy Resin)

 - BPA : 5주 간의 하락 이후 지난 주 보합, 이번 주 상승(+50$, 1.5%)했습니다. 

 - 원료인 페놀은 2% 상승, 아세톤은 -7.9% 큰 폭으로 추가 하락(-85$)하여 3주 연속 하락세로 들어섰습니다.

  → 반복학습, BPA = 페놀 2몰 + 아세톤 1몰.

 - 중국 BPA 가동률은 95%로 이제 풀가동입니다. 

 - ECH : 1% 하락입니다.(+25$), 그냥 에폭시 자료라 언급함.

 - BPA (점유율%) : LG화학(44%), 금호석유(40%), 삼양홀딩스(16%) / Epoxy : 국도화학(65%), 금호석유(29%) 입니다.

 ※ 위 BPA 점유율은 예전 키움증권 보고서 기준이고, LG화학 분기보고서 기준 점유율은 32.3%로 기록되어 있습니다. 다시 확인해볼 예정인데, 뭐가 맞는 지 아시는 분 댓글 부탁드립니다.

 

 

2. 고무체인

 - 부타디엔이 7.0% 큰 폭으로 재차 상승(+70$)했습니다. 7주 연속 상승입니다. 

 ※ 2018년 기준 부타디엔 생산능력은 아래 캡처와 같습니다.(여천NCC는 한화케미칼, 대림산업이 각 지분 50%를 보유)

  → 롯케와 LG화학은 뭐 당연하고, 대림산업이 조용히 콧노래를 부르고 있을 듯 합니다.

출처 : https://m.post.naver.com/viewer/postView.nhn?volumeNo=16650940&memberNo=41226869

 - SBR(BD를 원재료로 함)은 지난 주에 이어 이번 주도  보합입니다. 

 - 천연 고무는 3.3% 상승하며 반등했습니다.

 - NB Latex는 7/1(목) 6월 수출 통계 잠정치 발표됩니다. 내용 정리되는대로 단가와 수출액 공유드리겠습니다.

  ※ Nantex는 신고가 경신함. 우리도 좀 가자.

 

 

3. 합성수지

 - 원료인 SM은 2.1% 상승으로 반등했습니다.

 - 합성수지 전반적으로 혼조세이며, LDPE 4.2% 상승, PVC -4.2% 하락으로 뚜렷한 온도차를 보여줬습니다.

 - 위 표에서 보시다시피, 유럽&미국/한국%동남아 가격 차이가 여전히 크게 벌어진 상태입니다. 배가 부족합니다.

 

 

4. 하나금투 Long Only 변화 및 윤재성 애널 코멘트 요약 : 현금 사용하세요.

 

 - 2주 전 : 금호석유(20%) + 롯케(10%) + S-Oil(20%) + 효성티엔씨(30%) + 롯데정밀(20%)

 - 1주 전 : 금호석유(20%) + 롯케(10%) + S-Oil(20%) + 효성티엔씨(20%) + 롯데정밀(10%) + 현금(20%)

 - 이번 주 :  금호석유(30%) + 롯케(10%) + S-Oil(20%) + 효성티엔씨(20%) + 롯데정밀(20%)

→ 현금20%를 금호석유의 10%, 롯데정밀에 10% 추가 투입합니다. 재성이 형은 금호석유 밖에 모르는 바보다.

 

 

5. 기타사항

 

 - BDO -1% 추가 하락했습니다. 스판덱스 가격은 오른 뒤 꺾이질 않습니다. 효성티앤씨 들고 계셨던 분들 정말 부럽습니다. 

 - 유가가 계속 오릅니다. 석유섹터 보수적 관점을 가진 윤재성 애널도 이번엔 다르다를 시전하고 있습니다. 삼성중공업 드릴십 팔리려나.

 - LG화학의 LG에너지솔루션 IPO가 가시화 되고 있습니다. 상장 이후 지분 70~80%를 보유하겠다고 약속했으나, 제 주변을 살펴보면 LG화학은 화학주가 아닌 배터리 대장주라는 인식이 더 큰데, 여기서 기회를 볼 수 있지 않을까 싶습니다. 이건 나중에 팩트 반스푼, 뇌피셜 반스푼 섞어서 별도 포스팅 하겠습니다.

 

 

남은 주말 잘 보내시고, 4일 후 저녁 6월 종합 BPA / Epoxy / NB Latex 수출단가 및 금액 현황 들고 찾아오겠습니다.

모두 건강하세요.

 

※ 리포트 원문은 아래 링크 참조

https://www.hanaw.com/download/research/FileServer/WEB/industry/industry/2021/06/27/Petchem_Refining_Weekly_20210628_0.pdf

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