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주식 공부(기업, 산업)/화학, 정유

[삼양홀딩스][F/UP] 안전마진 계산 - 210423

by 바뭉바 2021. 4. 23.
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※ 이 포스팅에 게재된 내용은 신뢰할 만한 자료 및 정보를 바탕으로 작성한 것이나, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 유가증권 투자 시, 투자자 자신의 판단/책임 하에 최종 결정하시기 바랍니다.

본 블로그는 타인의 매수/매도를 권장하지 않습니다.

 

불닭볶음면 안판다고요...

 

 

Previously...  삼양홀딩스 BPA 사례공부 : vamva.tistory.com/25

 

반갑습니다, 바뭉바 친구들. 저는 금요일 밤에 이러고 놉니다.

 

 

삼양홀딩스가 5일 동안 급격히 상승하다가, 목요일부터 상승세가 한풀 꺾였습니다. 

그리고 상승폭이 더디네요. 거기에 4/22 단기과열종목 지정되어 단일가 매매로 지정되버립니다.

왜 그랬을까요? 제가 샀으니까요. 농담입니다. 죄송합니다.

 

내가 들어와서 또 안오르는 것인가?

 

본 게시글은 현재 주가에 대해 긴가민가 하시는 분들이 많으신 것 같아, 안전마진은 어디인가, 목표주가는 어디로 잡으면 좋을까에 대한 지표를 제시하기 위해 작성했습니다.

 

※ 아래 치수는 4/21 발행된 키움증권 리포트 수치가 신뢰성이 있다는 전제 하에 제시됩니다.

consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=587518

 

1. 지난 번 제가 올린 글에서 4/21 종가 139,000 기준 12MF PER = 3.5 라고 말씀드렸습니다.

 

2. 그렇다면 BPA 가격이 현재 가격에서 큰 변동 없이 10% 이내의 밴드를 유지해준다면, 삼양이노켐의 BPA 이익단은 거뜬할 것으로 전망할 수 있습니다.

 

3. 4/21 시총 139,000원을 기준점으로 잡을 때, 주가 등락에 따른 12MF PER 값은 아래와 같습니다.

 

현재 가격에서 20% 가량 떨어지면 12MF PER 값이 3 미만 입니다.

이게 시장가로서 적정한 가격인가요? 은행도 이러진 않습니다. 그래서 제가 11만 5천원 아래로 가면 더 살 수 있는 가격이라고 말씀드린거고, 하방이 단단하기에 더 뺄 물량도 없단겁니다.

화학업종 평균 PER 값이 40대입니다.

물론 허수가 많으니 타노스 제곱해서 4분의 1토막해도 시장 화학평균 PER는 10입니다.

 

최후의 최후를 생각했을 때는 배당으로 보실 수도 있습니다. 영업이익 1700억 기준 배당금 2250원입니다.

올해는 예상영업이익은 3350억원, 배당금은 4500원 입니다.

작년에 코로나로 인해 배당성향을 워낙 짜게줬는데, 올해는 25% 배당성향 기대하면 5500원까지도 기대해볼 수 있겠죠. 현시가 기준 5500원이면 3.8% 입니다.

 

이것도 보수적으로, 또 보수적으로 산출한 수치라 실제는 이것보다 더 높게 나온다고 봅니다만, 주식에 확실한 건 없으니... 

 

들고 계실 때 숫자를 알고 있으면 마음이 좀 편하지 않을까 싶어서 재차 공유드립니다.

 

내가 팔면 오르더라 겪지 마시고, 1분기 실적 나오면서 키움증권 레포트 수치랑 크로스체크 가능할 때까지 잠자코 홀딩 추천드립니다.

 

항상 건강하시고, 주말 잘 보내십시오.

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