본문 바로가기
주식 공부(기업, 산업)/소비재

[국순당] 중간점검 - 220424

by 바뭉바 2022. 4. 25.
반응형

※ 이 포스팅에 게재된 내용은 신뢰할 만한 자료 및 정보를 바탕으로 작성한 것이나, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 투자 시, 자신의 판단/책임 하에 최종 결정 바랍니다.

본 블로그는 타인의 매수/매도를 권장하지 않습니다.

 

 

음식료 섹터에서 알파를 찾고자 삼양라면 대신 들인 국순당, 초기 투자아이디어는 전통주 & 스마트팜이었다.

 

https://vamva.tistory.com/411

 

[국순당] 투자아이디어 : 전통주, 스마트팜

※ 이 포스팅에 게재된 내용은 신뢰할 만한 자료 및 정보를 바탕으로 작성한 것이나, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 투자 시, 자신의 판단/책임 하에 최종 결정 바랍니다. 본 블로

vamva.tistory.com

 

 

1. 본업 잘 하고 있습니까?

오케이, 합격.

 

 

 

2. 스마트팜 투자아이디어 유효합니까?

매출액은 6.5억 증가, 매출원가는 5억 증가. 레버리지가 딱히 발생하지 않나 봅니다.

영업이익이 낮아졌네요?

 

판관비가 24억 늘어났군요. 급여에서 7억, 운반비에서 9억, 광고비 4.5억 더 붙었군요...

근데 왜 연구개발비는 그대로인지?

 

성장성이 확연히 눈에 띌 수 있을 것이라고 봤는데, 어찌 작년의 넘버스로는 설득이 잘 안될 것 같습니다.

IPO 이대로 괜찮겠습니까?

 

 

3. 와인 판매에 조금 더 진심을 다해

독점, 전세계 유일, 전세계 인기가 높아...

기존 와인류 매출액 대비 얼마나 영향을 끼칠 수 있을까? 

작년 와인류 매출은 30% 이상 상승됐고, 전체 매출액 대비 약 16%의 비중이다.

리오프닝으로 사람들이 집에서 막걸리 마시다가, 나가서 소맥 말 것 같은데 리오프닝 수혜로 볼 수 있을지 의문이다.

 

 

4. 막걸리 수출은 잘 되나

그냥저냥 적당한 성장세는 유지하고 있다 정도이다.

 

 

 

5. 예전에 신경 쓰였던 부분, 지금은 신경 안씀

배중호 전 대표이사, 금년 70세. 배상민 대표이사 증여할 경우, 주식가격이 높으면 별로일텐데.

 

부친인 배상면 창업주는 90세에 별세하심.

별세 4년 전, 증여가 아닌 장내매도로 쿨하게 지분 정리하셨음.

당시 배중호 사장은 국순당이 2000년 코스닥 상장하며, 지분을 이미 갖고 시작한 상태라 증여에 대한 이슈는 없었음.

여전히 정정하심.

 

 

※ 결론

 1) 막걸리 수출은 좋아도, 전체 매출액 기여는 미미함. 곱절로 좋아져야 그나마 눈여겨 볼 수 있음. 

 2) B2C 히트 아이템을 내놓지 않는 이상, 성장은 생각보다 빠르지 않을 것.

 3) 마지막 카드 스마트팜을 만지작 하고 있으나, 이게 스마트팜 투자의 대체 투자가 될 수는 없음. 시장은 테마랍시고 거래를 들어올릴 수도 있긴하겠지만, 본질에서는 벗어남. 

 4) 상대적으로 현재 보고 있는 음식료 기업 대비 약간 애매해지지 않았나.

 

반응형

댓글0